11月首个交易日迎来开门红，A股在11月1日低开高走，北上资金大幅净流入助力三大指数集体上涨。

　　北上资金积极买入，本周净流入230亿元，连续7日加仓。具体来看，本周五，北向资金净流入74.5亿元，其中沪股通净流入32.78亿元，深股通净流入41.72亿元。

　　国金证券分析师李立峰、魏雪、艾熊峰在研报中表示，随着对外开放继续推进、A 股进一步纳入各国际指数，外资流入将是大势所趋，并将成为支撑市场底部的重要力量。

　　该研报称，自 2002 年实施 QFII 制度以来，QFII 额度已从最初的 40 亿美元提高至 2019 年初的 3000 亿美元。随着 A股纳入 MSCI、富时罗素、标普道琼斯等国际主流指数并稳步提高纳入权重，境外投资者对我国金融市场的投资需求相应增加。

　　随着 A 股市场进一步对外开放，叠加 A 股纳入 MSCI 等事件，近两年外资加速流入 A 股，2017 年、2018 年，陆股通分别净流入 1997 亿、2942 亿；截至 10 月 30 日，陆股通今年净流入2109 亿，外资通过陆股通渠道已累计净流入 8527 亿左右。

　　Wind数据显示，截至目前，北上资金持有A股数量为2007只，持股市值达到1.22万亿，创历史新高，较三季末增加608.7亿元或5.25%。其中，沪市持股市值超7000亿元，达7398.95亿元，深市主板持股市值达2503.86亿元，中小板、创业板持股市值分别升至1531.14亿元、777.69亿元。

　　在Wind二级行业配置上，食品饮料行业依旧占据北上资金配置榜首。北上资金持股市值最高的前4大行业是食品饮料、耐用消费品与服装、银行和医药生物，持仓市值均超过千亿元。

　　从持仓占比的变化角度，相比上周末，耐用消费品与服装、食品饮料与烟草、制药生物科技与生命科学等3大行业获得明显加仓，增仓比例分别为0.45%、0.34%、0.22%；与此同时，本周银行、房地产、资本货物、技术硬件与设备和运输行业遭减配，减仓比例均超过0.1%。

　　具体个股来看，本周共有671只个股期间获得北上资金增持。其中，大参林、海兴电力、韦尔股份、旭升股份、索菲亚、森特股份、华帝股份、国检集团等8股增持比例均超2%，另有35只个股增持比例在1%以上。

　　减持方面，本周共有610只个股遭遇北上资金减持。其中顾家家居持仓比例下降14.17个百分点居首；粤泰股份、宇通客车、全志科技减持比例均超2%，另外，杭州银行、傲农生物、中航沈飞、华发股份等22只个股减持比例在1%以上。

　　广发证券分析称，全部外资主要包括北上资金和QFII/RQFII。截至19Q3，全部外资持股中北上资金占比约2/3，QFII/RQFII占比约1/3。

　　广发证券研报表示，据央行数据，今年三季度末全部外资持股规模为1.77万亿元，其中66%为北上资金，34%为QFII/RQFII，北上资金在外资投资A股的渠道中占比进一步扩大。

　　随着外资的加速流入，A股投资者结构中外资占比快速提升。当前机构投资者中，从持有流通市值占比角度来看，公募占比最高为4.52%；其次为保险，占比3.79%；第三为外资，占比3.74%。与近两年外资加速流入一致，外资占比从2016年之后快速上升，与公募和保险的差距迅速缩小。未来，预计外资占比还将进一步提升。