(600011.SH，最新价：8.7元)买入评级，合理价格为9.93-10.60元。评级理由主要包括：1)煤价维持高位，建设仍为公司主要的资本开支方向，光伏资本开支大幅增加；4)电价上浮及煤价回落，驱动公司火电业绩持续改善。风险提示：行业政策不及预期；用电量下滑；煤价持续高位；电价下滑。

　　AI点评：近一个月获得4份券商研报关注，买入3家，平均目标价为10.6元，与最新价8.7元相比，高1.9元，目标均价涨幅21.84%。