虽然给股市的短期波动找原因本来是没啥意义。但如果非要找原因的话，本周的利好还真不少。而且这些利好在未来是有延续性的。

　　本周，上证指数上涨2.37%，重新回到3200点以上。宽基指数上涨最多的是中证红利和中证500，分别上涨了3.18%和2.72%。

　　其他指数也不赖，上证50上涨了1.71%，沪深300上涨了1.74%，创业板上涨了0.6%，科创50上涨了0.36%。

　　行业中上涨比较多的是房地产，涨了7.51%。换句话说，本周的风格轮动到了稳增长板块。至于下周会不会继续呢？我可不知道。

　　仅从数据上看，房地产还没有出现拐点。但随着多地政策不断放松，大家可能又再交易预期了。说白了，就是大家可能认为房地产不久将会改善。毕竟现在是金九银十了嘛。

　　反正咱也不用猜，现在风格轮动太快，把风格进行均配就可以了。未来货币一定是超发的，经济肯定会复苏的，那么股市涨就是确定的。但现在如果总是忍不住瞎操作，可能就会有点悲剧了。

　　PPI同比上涨2.3%，涨幅较上月回落1.9个百分点。最值得关注的是PPI环比下滑1.2%。这就表明，企业端的成本压力切切实实得到了改善。

　　所以，我们可以看到中游制造业表现得就更好一些，比如家电就是这样。股市调整以来，根本就没跌多少。有一种跃跃欲试，挑战年线的感觉。

　　格力电器甚至都上涨突破年线%左右的分红。格力已经被骂一年了，最近大家开始赞扬董小姐了。其实这就是大家被股价牵着鼻子走，而不去仔细分析行业的内在逻辑和价值。

　　前三个月我就跟大家安利过家电，只不过只要股价不涨，大家就永远不会相信，非要等到涨起来了，才去追。困境反转的行业迟早会涨起来，只不过时间上不确定罢了。

　　另外，消费上多半也会使更大的力。反正在大会前，不会有多少坏消息，反而好消息会越来越多。这是惯例！大会前得稳才行！

　　另外，出口熄火也表明海外进入衰退，那么未来海内外会一起发力，经济和股市上就会发生共振，有助于把行情推得更高。

　　衰退反而是利好，听起来很奇怪！别忘了，股市玩的是人与人之间的博弈，而不是实时反映经济基本面。

　　月初我发9月策略的时候，就给大家看了一个数据，就在上个月LPR降息的一周内，票息利率就跳升了1倍，这说明中长贷在改善。那么8月的社融多半会有表现。

　　8月，住户部门的中长期贷款增加2658亿元，企业端中长期贷款增加7353亿元。正好得到了印证。这就说明房地产还是有一些改善，另外企业端也在缓慢变好。

　　虽然社融在同比上看并不好，同比增长10.5%，比8月还少了0.2个百分点。但环比上看，是在改善的。别忘了8月还有高温和疫情散点爆发，所以算是不错了。

　　另外，M2增速达到了12.2%！这就表明，央行宽松的态度很明确。现在就要刺激经济，钱有的是，就怕你们不来拿。

　　原油的价格很难准确预测，毕竟牵涉的因素实在太多太复杂。但大趋势一定是向下的，只要原油价格被控制住了，美联储加息就不会那么鹰了。

　　另外，美债利率也暂停拉升。现在已经来到了3.11%的位置，再往上的空间有限，可能顶多就到4%。所以对于A股和港股的压制就会越来越小。

　　从北向资金的流向来看，虽然最近汇率大幅波动，但外资并没有出现想3月份那样的大幅快速流出。所以这次不大可能出现像3月份那样的流动性危机。（其实我心里还挺希望再来一波流动性危机的，要不然哪来的便宜筹码呢？）