2019年9月11日，招商证券北京朝外大街证券营业部因将融资融券账户错误关联;在代销产品过程中，向某客户进行风险提示的留痕缺失等两项问题，被北京证监局责令改正。

　　2019年5月27日，招商证券下属子公司招商证香港因在担任中国金属再生资源(控股)有限公司香港联合交易所有限公司上市申请的联席保荐人时(2008年11月至2009年6月)没有履行其应尽的尽职审查责任，被罚2700万港元。

　　2019年5月30日，同样是招证香港，在2011年10月1日至2014年9月30日期间因错误处理客户款项有关的监管违规事项及内部监控缺失，被罚500万港元。

　　同时，因在2009年中国金属上市申请中违反《操守准则》及《保荐人指引》，2019年2月25日起至2020年8月24日，招商证券香港前负责人吴亦农被暂时吊销牌照18个月。

　　公开信息显示，招证香港是招证国际附属公司，招证国际则是招商证券的全资子公司。近年来，招证香港在香港股票市场承销方面进步迅速。

　　不过，2018年其业绩下滑明显：2018年收益及其他收益总额约11.19亿港元，净利约0.89亿港元;而2017年分别为14.10亿港元、3亿港元。

　　2019年8月16日晚，招商证券发布公告称，因康得投资集团有限公司未履行深圳市中级人民法院生效判决书，公司已向深圳市中级人民法院申请强制执行。公司收到深圳市中级人民法院送达的《案件受理通知书》，法院已立案执行。

　　2018年 4月，康得投资在招商证券办理股票质押式回购交易，将其持有的康得新1327万股质押给招商证券，获取1 亿元融资。

　　数据显示，质押日收盘价格20.54元/股，质押物市值约2.7亿元，平仓线日，*ST康得爆雷，股价跌停、停牌纷至沓来。11月6日复牌后又是几个跌停。

　　这就是最知名的“康得新爆雷”事件始末。踩到2018年最知名大雷，侧面说明招商证券的风控漏洞。

　　首先，*ST康得股价目前为3.52元/股，以此计算招商证券手里的质押物市值约4671万元人民币，若强制平仓，则会损失超一半本金。

　　而履约还款可能性更是微乎其微，*ST康得2019一季报显示，净利润为负。同时，统计显示，此前已7次被法院强制执行，执行标的共计超10亿元。

　　尴尬之处在于，据东方财富choice显示，康得投资持有*ST康得的股权99.45%处于质押状态，且为限售流通股。换言之，招商证券暂时不能平仓。

　　2019年第一季度，从事农药和功能性肥料研发、生产、销售为一体的大型农化集团---海利尔发布财报，归属上市公司股东的净利润6842.16万元，同比减少24.32%。

　　彼时，招商证券却发布研报称：海利尔未来原药产能布局清晰，制剂利用品牌优势不断扩张，并积极拓展海外市场，长期成长性确定。

　　研报认为，预计公司未来目标股价可达49.75元/股-52.72元/股区间，较当时39.84元/股的股价仍有30%左右上涨空间。

　　“打脸”的是，研报发出后，海利尔股价迅速下跌。不到一个月时间，就从40元左右高位下跌至28元附近，跌幅达30%。

　　从海利尔第一季度财报可看出，其管理费用同比增长明显、盈利能力下降，产品综合毛利率同比下降4.1个百分点，诸多利空因素摆在眼前，招商证券却视而不见。这显然是对投资者不负责表现。头部券商的公信力如何呢?

　　渡劫，是指事物发展到一定高度，冥冥中会降下劫难，只有渡过劫难才能再次腾飞。正如日月交替、潮起潮落、股价涨跌，万事万物不可避免。

　　总资产从2007年的1.73万亿元发展至2017年末的6.1万元;十年累计营收2.7万亿元、净利润累计1万亿元;总人数从2007年的5.7万人发展至2018年3月1日的35万人。

　　整体看，26家上市券商无论营收还是净利均较2017年都有下滑，2018年，26家上市券商合计营收1883.44亿元，同比下降22.7%，净利531.73亿元，同比下滑33.5%。